ما هو معامل بيتا وكيفية الاستفادة منة

معامل بيتا Beta coefficient هو من احدي عوامل ادارة مخاطر المحفظة الاستثمارية في الاسهم او بمعني ادق مدى التذبذب العام بالسوق مقابل سهم معين، وتعني مقدار التغير ( التذبذب ) في العائد على الورقة المالية ( السهم ) منسوبا إلى نسبة التغير في العوائد على السوق ككل.

ما هو معامل بيتا؟

يقيس معامل بيتا Beta Coefficient التقلبات العامة للسوق، عندما تكون قيمة بيتا للسهم أو السند أعلى من 1 ، فمن المتوقع أن يكون السعر أعلى من السوق. على العكس من ذلك ، عندما يكون معامل بيتا أقل من 1 ، فإن التغييرات المتوقعة في الأسهم أو الأوراق المالية تكون أصغر من السوق.
على سبيل المثال ، إذا كانت قيمة معامل بيتا هي 1.5 ، فهذا يعني أنه من المتوقع أن يكون العائد على السهم مرة ونصف ضعف عائد السوق. إذا كان معدل العائد في السوق 10٪ ، فإن متوسط ​​العائد على السهم هو 15٪.

يُعد معامل بيتا مقياسًا نسبيًا لحساسية عوائد الأسهم للعائد الإجمالي لسوق الأوراق المالية. إذا كان معامل بيتا للسهم أكبر من 1 ، فهذا يعني أن السهم شديد التقلب وله ارتباط إيجابي مع الكل سوق الأوراق المالية. إذا كانت النسخة التجريبية للسهم أقل من 1 ، فهذا يعني أن السهم أكثر استقرارًا من المتوسط ​​أو لا علاقة له بالسوق بأكمله. إذا كانت النسخة التجريبية للسهم أقل من الصفر ، فهذا يعني أن السهم مرتبط بشكل سلبي بأداء سوق الأسهم بأكمله.

كيفة حساب معامل بيتا

حساب معادل الارتباط بيتا
حساب معادل الارتباط بيتا

- إعلان قد يهمك -

لكي تكون قادرًا على حساب عامل المخاطرة بيتا ، يجب أن يكون للسهم فترة قائمة تاريخية لا تقل عن 5 سنوات. إذا تم استيفاء هذا الشرط ، فقم بأخذ درجة الارتباط بين كل سهم ومؤشر السوق خلال هذه الفترة ، وخذ التغير الأسبوعي أو الشهري في سعر السهم ، وقارنه بالتغير في إغلاق المؤشر خلال نفس الفترة. والغرض من ذلك هو: قياس العلاقة بين درجة التغيير في تغيرات المخزون. يتم تحديد درجة التغير في مؤشر السوق المرتبط بكل سهم ومؤشر بالمعادلة التالية:

معامل بيتا للاستثمار = معامل الارتباط بين الاستثمار والسوق × ( الانحراف المعياري للاستثمار ÷ الانحراف المعياري للسوق ).

  • إذا كان السهم له قيمة بيتا أقل من 1، فإنه يعتبر قليل الخطر.
  • إذا كان السهم له قيمة بيتا أعلى من 1، فإنه يعتبر أكثر خطورة، ولكن هناك فرصة أكبر لأن يكون أداؤه أفضل من السوق.

كيفية الاستفادة من معامل الارتباط بيتا

معامل بيتا هو عنصر أساسي في نموذج تسعير الأصول الرأسمالية- (Capital Asset Pricing Model-CAPM) CAPM. وفقًا لهذا النموذج ، فإن معامل بيتا هو المؤشر الوحيد المقبول لقياس مخاطر الأسهم ، لأنه يقيس معدل المخاطر النظامية المرتبط بأسهم الشركة. مقدار التغيير (التقلب) في عودة الأوراق المالية (الأسهم) بالنسبة إلى النسبة المئوية للتغير في إجمالي عائد السوق. بتعبير أدق ، يقيس معامل بيتا المخاطر بالنسبية (وليست مطلقة) للسهم في السوق.


اذا عجبك المحتوي لا تنسي مشاركتة مع اصدقائك من خلال ازرار المشاركة اسفل المقال

يمكنك ايضا متابعتنا من خلال صفحاتنا علي مواقع التواصل الاجتماعي فيسبوك او تويتر او تليجرام

و اتمني لكم الخير و السلامة و مشاهدة باقي مقالات موقع قدرات المال

إعلان مقترح لك

قد يعجبك ايضا
اضف تعليق